MBA写作题：塞浦路斯纾困将引发银行挤兑

MBA写作一般是给材料写议论文。在给材料中包含两部分内容，一部分是给考生的写作依据材料，另一部分是对考生的写作要求，包括写作的字数要求，是否自拟题目等。要引起注意的是这两部分内容有的是截然分开的，有的则是另一种情况，命题人有意或无意将这写作依据和写作要求混在一起，连着写下来，这时考生要细心把它们区分开。

 [题文]：默文•金爵士(Sir Mervyn King)曾说过，发动银行挤兑是不理性的，但一旦挤兑发生，立刻参与进去却是理性的。这位英国央行(BoE)行长的话无疑是正确的。上周六早上，欧元区各国财长很可能发动了一场银行挤兑。

    随着各方达成“打劫”（无名却有实）塞浦路斯储户的协议，欧元区事实上已构成对银行存款保险担保的违约。这一担保于2008年雷曼兄弟(Lehman Brothers)破产后出炉，由一系列在各国范围内进行协调的担保措施组成。这些担保措施旨在表明一种政治态度：所有的存款都是安全的。

    之所以说“无名有实”和“事实上”，是因为从法律角度来说，塞浦路斯并未违约或将损失强加在储户身上。该国对不高于10万欧元的存款征税6.75%，对10万欧元以上的存款征税9.9%。从法律上讲，这属于财富税。从经济上讲，这属于“打劫”。

    我本人倾向于对10万欧元以上的存款进行“打劫”或征税，因为这一部分不在存款保险担保的范围之内。无论从道义还是从经济角度讲，都没有理由保护那些出于某种原因将大笔钱存进塞浦路斯银行账户的人。这种“打劫”也符合存款保险的宗旨。存款保险不是为了提供绝对的确定性，而是为了防止挤兑——如果对小储户下手，便会发生挤兑。因此，设计得当的存款保险计划是有保护上限的。

    听到欧元区各国财长对塞浦路斯小储户下手时，我简直不敢相信。从纯技术层面讲，我理解他们为何这样做。欧元区各方不可能商定实施全盘纾困，因为那样做的成本将高达170亿欧元。

    德国人拒绝提供贷款，因为他们确信塞浦路斯肯定还不起这些贷款。因此，纾困金额被削减至100亿欧元。“打劫”储户便成了填补缺口的唯一手段。各国财长们通过计算，发现光向大储户要钱还不够。

    所以，他们选择征收一种几乎不含任何累进税制因素的财富税。连存款寥寥无几的人也在课税之列。

    若想煽动南欧的反叛政治情绪，这种做法再合适不过。上述协议的长期政治破坏力将是巨大的。在短期内，风险主要是大范围的银行挤兑（不止会发生在塞浦路斯）。

    与纾困希腊时一样，各国财长这次也表示：“别担心，这是特殊情况。”只有从非常狭义的法律层面讲，这次的情况才是特殊的。希腊“打劫”债券持有人当然与塞浦路斯“打劫”储户不同。如果财长们在别国再推此类计划，那个国家的情况当然也会是特殊的。

    除非他们最后一刻决定暂缓向小储户下手，否则大部分塞浦路斯储户将采取理性的行为——取出余款，避免被进一步“打劫”或征税。如果南欧其他国家的储户仿效他们，那同样也是理性的。储户们从塞浦路斯这件事上可以看出：存款保险计划的偿付能力只能说与国家的偿付能力相当。考虑到意大利公共部门的债务比例、以及西班牙和葡萄牙两国公私部门的合计债务，这三国的政府根本不可能靠自身力量保障本国所有银行存款的安全。

    塞浦路斯纾困表明，债权国从现在起将坚持要求储户为银行纾困提供部分资金支持。

    真正令人困惑的是，人们之前为何没把自己的存款取出来？他们没读报吗？或许他们相信了塞浦路斯新总统所做的承诺，即他决不会接受这一纾困计划？为何南欧其他国家几乎没出现什么存款外逃？这些国家的人民也相信自己的政府吗？更重要的是，他们现在仍然相信吗？

    欧元区存在一些防止银行挤兑的机制。一些国家设置了单日取款上限，表面上是作为一种反洗钱措施。在外国开设银行账户也并非易事，很多情况下，你需要拥有居留权。你可能需要亲自前往该国，并且会说当地语言——至少会说英语。

    但这些机制并没有让我感到太多安慰。一旦恐慌达到临界点，人们便会采取行动，挤兑将变成一个自我延续的过程。过去8个月里，人们对欧元区危机这件事抱有太多自满情绪。

    许多人甚至以为这场危机已经结束，因为欧洲央行(ECB)行长马里奥•德拉吉(Mario Draghi)提供了“最后贷款人”担保。储户们现在终于明白，如果说危机已经结束，那只是因为欧元区找到了新的资金来源：他们的存款。

    我不知道接下来几周是否会出现挤兑。但如果出现的话，那无疑是理性的。                               译者/徐天辰

    在MBA写作中，在处理中心和材料的关系上，常犯这样的毛病：一是缺乏具体材料，空空洞洞的讲一些话，不能反映所要议论的或说明的情况，不能感动人或不能说明问题；二是没有明确的中心思想，光把材料一一罗列出来，或者是从头到尾记一本流水账，说了半天还不知道究竟说个什么意思；三是有了材料，也确定了中心，却不善于围绕中心进行选材和组材，有的是材料和观点不相适应，有的是使用材料详略不当，以致影响了中心思想的表达。